Почему из-за больших «капитальных подушек» банки находятся на грани

Aug 11, 2023

Регуляторы США хотят потребовать от банков добавить миллиарды долларов к своим запасам капитала после краха нескольких кредиторов в начале 2023 года. Трио американских агентств, предлагающих новые правила, заявляют, что они сделают банки сильнее, снизив риск их неплатежеспособности. . Крупнейшие и наиболее влиятельные банки Уолл-стрит, со своей стороны, заявляют, что они достаточно устойчивы к существующим требованиям. Они заявляют, что эти изменения увеличат их расходы и сократят объемы кредитования, подавляя при этом экономический рост, и что они планируют обратиться к регулирующим органам с просьбой изменить некоторые положения до того, как они будут окончательно доработаны.

1. В чем заключается предложение?

План предусматривает радикальные изменения в том, как крупные и средние банки учитывают риски, связанные с их бизнесом, и защищают от них. Это включает в себя значительное увеличение суммы капитала, который банки должны отложить в качестве подушки безопасности. (Общий капитал банка получается путем вычитания стоимости его обязательств из стоимости его активов.) Согласно плану:

• Восемь крупнейших банков США — такие учреждения, как JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Bank of America и Citigroup — должны будут увеличить свой капитал примерно на 19%. Это составляет примерно дополнительные 2 доллара капитала на каждые 100 долларов активов, принадлежащих банку, помимо уже отложенных 7–14 долларов на 100 долларов. Разница в размерах буфера возникает из-за разного «веса риска», присвоенного таким продуктам, как государственные облигации или ипотечные кредиты. Предложение включает стандартизированный подход к определению кредитных, операционных и торговых рисков средних и крупных банков, а не полагаться на внутренние модели кредиторов. Этим банковским гигантам также придется выделить дополнительные 13 миллиардов долларов капитала в качестве дополнительной платы за их статус «системно значимых» кредиторов, крах которых будет представлять серьезный риск для экономики.

• Банки среднего размера с активами от 100 до 250 миллиардов долларов, такие как Regions Financial Corp., KeyCorp и Huntington Bancshares Inc., также должны будут увеличить уровень своего капитала примерно на 5%. Устойчивость таких банков была поставлена ​​под сомнение в этом году после того, как массовое изъятие банковских вкладов привело к банкротству Silicon Valley Bank и Signature Bank в марте. Банки сообществ будут освобождены от новых правил.

2. Откуда взялась идея этих правил капитала?

Три агентства США, стоящие за 1089-страничным предложением, — Федеральная резервная система, Федеральная корпорация по страхованию вкладов и Управление денежного контролера — выполняют обязательства США по Базелю III, международному соглашению о пересмотре банковских правил, которое началось более десяти лет назад в ответ на финансовый кризис конца 2000-х годов. Соглашение, заключенное Банком международных расчетов в Базеле, Швейцария, включает в себя ряд требований к капиталу, кредитному плечу и ликвидности. Он был завершен в 2017 году, но прогресс США в достижении своих целей застопорился из-за пандемии Covid-19.

3. Как правила капитала повлияют на банки?

Регуляторы заявляют, что более строгие требования поддержат пострадавшие банки и обеспечат их платежеспособность даже в самых худших прогнозируемых обстоятельствах. Но за эту защиту приходится платить крупнейшим банкам: Bloomberg Intelligence заявляет, что может лишить их «избыточного капитала» в размере 126 миллиардов долларов или суммы, превышающей сумму, требуемую обязательствами и нормативными требованиями. По данным Bloomberg, из-за этого этим банкам будет сложно продолжать вознаграждать инвесторов обратным выкупом акций, как они это сделали на сумму 137 миллиардов долларов в период с 2020 по 2022 год. По данным S&P Global Market Intelligence, банки уже сократили объем обратного выкупа на 63% в 2022 году после того, как «стресс-тесты» ФРС выявили, что банкам необходимо увеличить свои «подушки безопасности». Предлагаемые правила также наложат на банки среднего размера те же самые строгие требования, которые были зарезервированы для крупнейших кредиторов, заставляя их отслеживать и защищать от потерь, связанных с их инвестиционными активами. В FDIC заявили, что большинство банков в настоящее время имеют достаточный капитал для удовлетворения более высоких требований.